Intäktsbaserad finansiering jämfört med finansiering med eget kapital: Varför 11 e-handelsföretag valde intäktsbaserad finansiering

Att starta ett eget företag är inte bara svårt utan också riskabelt. När småföretagare står inför ett finansiellt hinder tar 62 % av dem hjälp av sina egna medel för att övervinna hindret. Men att riskera personliga tillgångar för ett företagsprojekt är sällan det bästa alternativet. Då återstår ett alternativ: finansiering.

Det är ett stort beslut att bestämma vilken typ av finansiering som är bäst för ditt företag. Ett alternativ som många unga e-handelsföretag kan överväga är finansiering av eget kapital, vilket innebär att företaget säljer aktier i företaget för att få kapital. I allt större utsträckning vänder sig e-handeln dock till intäktsbaserad finansiering, en typ av finansiering som ger företag tillgång till rörelsekapital.

Så varför väljer e-handelsgrundare intäktsbaserade modeller framför finansiering med eget kapital?

Vi har frågat några ledande namn för att besvara just den frågan. Det fanns några återkommande orsaker som låg till grund för deras beslut: deras företag växte, de behövde snabb tillgång till likvida medel och finansiering med eget kapital var alltför utspädande.

Verksamheten var redo att växa

Ökad efterfrågan är en bra indikator på att det hårda arbetet för ett e-handelsvarumärke lönar sig. Enligt Daniel Richards, grundare och verkställande direktör för D-STILL, var tillgång till rörelsekapital en naturlig lösning för att påskynda denna framgång. Han säger:

"Intäktsbaserad finansiering var helt enkelt vettigt för oss. Vi är ett företag som växer år efter år, och vår största utmaning var att köpa lager utan att påverka vårt kassaflöde."

I takt med att ett e-handelsföretag växer, ökar också kundbasen och efterfrågan på produkterna. För att möta denna efterfrågan måste varumärket köpa större volymer av produkter. Vanligtvis kräver tillverkare och leverantörer att deras kunder betalar sina beställningar i förväg, eller åtminstone betalar en handpenning.

Många e-handelsföretag kommer att behöva köpa mer lager än vad deras nuvarande vinst tillåter. Och om det tar lång tid att tillverka produkter måste varumärket finansiera sina inköp enligt en ännu snävare tidsplan för att se till att produkterna finns i lager när kunden lägger en beställning. Brendan Copp, direktör på Slime Pop, förklarar:

"Det gjorde det möjligt för mig att beställa mer lager i förväg, vilket är särskilt användbart med tanke på att många av våra produkter har långa ledtider från internationella leverantörer. Det är också bra för kassaflödet."

Ett expanderande företag måste också investera i insatser som stöder tillväxten, t.ex. att utöka teamet för att ta hand om den större lagervolymen eller marknadsföring för att driva på försäljningen. Men för att skala upp verksamheten för att matcha affärstillväxten krävs det att varumärket betalar för dessa investeringar innan försäljningen leder till vinst. Detta innebär ett problem: hur kan ett eComm-företag betala för sin tillväxt när den nuvarande vinsten inte motsvarar prislappen? Dan Wilkins, direktör på CAPO, säger att tillgång till rörelsekapital hjälpte till att lösa detta problem med kassaflödet:

"[Intäktsbaserad finansiering] påskyndade verkligen vår tillväxt genom att tillhandahålla kapital för mycket högre lagernivåer, vilket i sin tur gjorde det möjligt för oss att öka reklamen och upprätthålla mycket högre försäljningsnivåer. Dessutom [gjorde det] det möjligt för oss att utöka sortimentet och föra större mängder av befintliga bästsäljare."

Chi Yau, vd och medgrundare av FuelRod, instämmer i detta:

"Wayflyer försåg oss med rörelsekapital för att driva på tillväxten av vår verksamhet. Pengarna används för att köpa ytterligare lager, lansera nya marknadsföringskampanjer och utöka vårt operativa team."

De behövde snabb tillgång till kapital.

Smarta grundare fokuserar på att lära sig hur man bäst driver organisationen och hur man styr dess långsiktiga framgång. De funderar aktivt på hur de kan förnya sig och är uppmärksamma på vad som händer i deras bransch. Genom att hålla ett öga på omständigheter som är särskilt gynnsamma för företaget kan de känna igen och reagera på nya möjligheter - men bara om de har råd med de kostnader som det innebär.

Will Kennedy, medgrundare och VD för Sons, säger att intäktsbaserad finansiering gjorde det möjligt för Sons att göra just detta:

"Vi startade i början av 2020. I alla företag ägnar man de första månaderna/åren åt att förstå marknadens dynamik och möjligheter. Wayflyer gjorde det möjligt för oss att dra nytta av marknadsmöjligheterna när vi såg dem - månad för månad."

När möjligheter uppstår är det viktigt att reagera snabbt. Ett företag som reagerar för långsamt kommer att förlora möjligheter till konkurrenterna, vilket minskar dess vinstpotential. Detta gäller inte bara för detaljhandlare på nätet. E-handelsföretag kan bara reagera snabbt om deras leverantörer är redo för dem. Tillverkare och leverantörer måste reagera lika snabbt som deras detaljhandelskunder om de vill behålla deras lojalitet.

Mode trender, och därmed de varor som konsumenterna vill köpa, förändras ständigt. När nätbutiker försöker tillgodose fluktuationer i efterfrågan vänder de sig till leverantörer och förväntar sig att produkterna ska vara tillgängliga och redo att skickas när de lägger en beställning. De leverantörer som är beredda att möta denna efterfrågan är de företag som maximerar sina vinster.

Detta innebär att leverantörerna måste skaffa sig lager i god tid innan kunderna ringer. De måste betala för allting i förväg och sedan vänta på att beställningarna kommer in innan de kan göra vinst. Rachel Heather, vd för Live Unlimited London, säger att intäktsbaserad finansiering hjälpte Live Unlimited London att övervinna detta hinder:

"Vår största utmaning var att finansiera lagret när kundernas betalningar var betydligt senare. Med hjälp av [intäktsbaserad] kunde vi lagra mer och utveckla vår verksamhet snabbare."

Pågående problem med leveranskedjan komplicerar saken ytterligare genom att orsaka förseningar i leveranserna som förlänger redan långa ledtider. Men e-handelsföretag måste fortfarande reagera snabbt för att möta kundernas efterfrågan. Eddie Li, verksamhetschef på Injoya, förklarar att intäktsbaserad finansiering gjorde det möjligt för varumärket att "köpa mer lager för att hantera den nuvarande mycket instabila globala situationen i leveranskedjan".

Förutom lagerkostnader har leverantörerna andra kostnader, som arbetskraft, webbhotell och lagerhållning, som de måste ta hänsyn till för att hålla verksamheten igång. Men det är svårt att täcka dessa kostnader när kapitalet är bundet i lager. Enligt Dominic Day, medgrundare av fourfive:

"[Intäktsbaserad finansiering] är extremt användbart för oss för att täcka brister i kassaflödet när vi får stora beställningar från återförsäljare. Vi måste beställa stora lager som kan vara dyra och försämra vårt kassaflöde under ett antal månader."