Matthew Parvis outfit består nästan alltid av en enkel svart t-shirt. När han letade efter den här basprodukten märkte han att det fanns en lucka på marknaden. Det fanns inga kvalitativa, välsittande och prisvärda alternativ för män. Det var 2015, och ett samtal med hans fru Melissa på deras hotellrum under en semester var upprinnelsen till Fresh Clean Threads.
Under de första åren växte de stadigt - de förfinade produkten, lanserade en Shopify-butik och hittade en annonsformel som lockade deras publik. I takt med att verksamheten fick fart ökade Fresh Clean Threads sina annonsutgifter, tog in en 3PL-partner och den fortsatta tillväxten började få investerare att uppmärksamma den.
Skalning på VC-sättet
År 2020 tog duon emot externa investeringar från ett riskkapitalbolag. De investerade kapitalet i ytterligare tillväxt och rekryterade personal för marknadsföring, drift och ekonomi.
CFO Tyler Mills berättar hur Fresh Clean Threads använde investeringen för att påskynda tillväxten. "Det hjälpte oss att börja skala upp verksamheten på alla fronter. Vi fick finansieringsvillkoren på plats så att vi kunde fortsätta att skala upp lagret och fortsätta att investera i mer reklam."
Fresh Clean Threads återinvesterade kraftigt i marknadsföring för att få nya kunder, samtidigt som man stärkte system, processer och personal inom ekonomi, marknadsföring och verksamhet för att skapa en plattform för långsiktig tillväxt.
Tyler fortsatte: "Det var att skala upp dessa spakar i en positiv cykel som drev vår tillväxt - att utveckla fantastiska produkter och ha ett lämpligt lager för att fylla beställningar, att investera kraftigt i reklam för att få fler nya kunder och sedan använda det kassaflöde som genererades för att investera i ännu mer lager och mer utgifter för reklam, vilket genererade ännu mer tillväxt. Och under hela tiden byggde vi upp teamet internt så att vi nu är där vi är. Det är verkligen historien - från någons hotellrum till ett företag i institutionell skala."
Finansieringsfrågan
För att kunna satsa på tillväxt behövde Fresh Clean Threads mer finansiering - helst utan ytterligare utspädning. De sökte efter en partner som kunde erbjuda dem tillgång till kapital med minimal risk.
"Vi vill om möjligt inte sälja eget kapital. Vi anser att vårt eget kapital är mycket värdefullt, företaget växer snabbt och tanken på att sälja eget kapital för att finansiera rörelsekapital är smärtsam", förklarade Tyler.
Men det var inte helt enkelt att få tillgång till finansiering för att hjälpa företaget att växa.
Affärsmodellen för e-handel var okänd för många traditionella långivare som fokuserade på vanliga ekonomiska indikatorer för ett företag. "Många traditionella långivare hade svårt att öka sin förtroende för vår kreditvärdighet i samma takt som vi utvecklade verksamheten och byggde upp en finansiell kapacitet för att stödja skuldsättningen", tillägger Tyler.
Fresh Clean Threads kunde säkra finansiering från en rad stödjande traditionella långivare, men deras tillväxttakt översteg den kapacitet som deras befintliga finansiella partner verkade bekväma med. De behövde hitta någon som förstod deras verksamhet och kunde se potentialen genom mätvärdena.
"Vi behövde hitta en finansiell partner som förstod att vår verksamhet var mindre riskfylld och att vi byggde upp ett långsiktigt värde från alla de nya kunder vi fick och som vi omvandlade till nöjda och lojala återkommande kunder. Och vi behövde en partner som var kostnadseffektiv - många av e-handelslånegivarna som jag talade med tog ut räntor som helt enkelt inte var rimliga för den lägre risk som vår verksamhet innebär."
"Vi behövde hitta en finansiell partner som förstod att vår verksamhet var mindre riskfylld och att vi byggde upp ett långsiktigt värde."
En pålitlig partner som kan e-handel
Fresh Clean Threads började samarbeta med Wayflyer för att stödja deras ambitiösa tillväxtplaner med en struktur som fungerar för deras verksamhet.
"Wayflyer förstod verkligen vad vi gjorde och har varit mycket lätt att samarbeta med. Att ni var så bekväma med vår verksamhet och hur vi tjänar pengar och att ni var villiga att utveckla ett erbjudande som var skräddarsytt för våra behov var en verklig skillnad", säger Tyler.
"Wayflyer förstod verkligen vad vi gjorde och har varit mycket lätt att arbeta med."
Genom att arbeta med Wayflyer kunde Fresh Clean Threads öka sina investeringar i lager utan att behöva pantsätta tillgångar eller sälja fordringar. "Det var rätt struktur för oss eftersom den kompletterade vår befintliga bankfinansiering. Wayflyer var villiga att vara flexibla och kreativa för att utforma en finansieringslösning som fungerade för vår verksamhet."
Tyler minns hur de kunde beställa ytterligare lager för miljontals dollar på ett mycket säkrare sätt än tidigare.
"Genom att vara mindre nervös för att hamna i en situation där vi kanske måste skaffa eget kapital - om verksamheten går lite sämre än vad vi hade förväntat oss - kan vi växa snabbare. Det extra lagret innebär fler nöjda kunder när produkten de vill ha finns i lager i deras storlek."
Wayflyer gav tillgång till finansiering inom några dagar - och detta var ett annat stort mervärde för Tyler "Det finns ett stort värde i att inte spendera för mycket tid på att förhandla om små transaktioner och gå vidare till nästa sak i stället för att ägna sig åt att rapportera om efterlevnad för dina finansieringspartners."